Trailing limit
Ez az intelligens utasítás hasonlít a Trailing Stop utasításra. Ebben az esetben a limitár is meg lesz adva eltérésként.
Az eladási megbízás a megszerzett nyereség lezárására szolgál a Stoploss megbízás „követő" stop árának a segítségével. Az eladási utasítás esetén a Stop ár aktuális értéke automatikusan csak fölfelé mozdul el a piacon lévő legjobb kereslettől számított előre definiált különbséggel egészen addig, amíg az utolsó legjobb keresletnél változás nem történik az árfolyam mozgásában, vagyis amíg a legjobb kereslet csökkeni nem kezd. Az eladási megbízások aktiválására akkor kerül sor, amikor az utoljára beállított Stop ár értékére teljesülnek a Stoploss utasítás feltételei. Ilyenkor az eladási Trailing Limit utasítás a lokális vagy napi maximum alatt próbál eladni a trend változásakor.
Trailing Limit megbízásnál a Stop ár is és Limitár is eltérésként kerül megadásra.
A vételi utasítás esetén a Stop ár aktuális értéke automatikusan csak lefelé mozdul el a piacon lévő legjobb kínálattól számított előre definiált különbséggel egészen addig, amíg az utolsó legjobb kínálatnál változás nem történik az árfolyam mozgásában, vagyis amíg a legjobb kínálat emelkedni nem kezd. A vételi utasítások aktiválására akkor kerül sor, amikor az utoljára beállított Stop ár értékére teljesülnek a Stoploss utasítás feltételei. A vételi Trailing Limit utasítás tehát az várakozik az árfolyam csökkenésekor és a trend változásakor a lokális vagy napi minimum fölött próbál vásárolni.
Ugyanakkor a Stop árral megegyező irányban és eljárás alapján az utasítás limitára is automatikusan is elmozdul. A Trailing Limit bekapcsolásakor tehát csak a kedvező kínálat / kereslet alapján kerül sor vételre / eladásra a választott limitár eltérése szerint.
Definíció
- A Trailing Limit megbízásnál mindig meg kell adni a Stop ár eltérését (ezt az eltérést a "Stop ár" mezőbe kell megadni), a limitár eltérését (ezt az eltérést az "Ár" mezőbe kell megadni).
- Javasoljuk, hogy a Stop ár eltérése mindig legalább kétszerese legyen az adott értékpapír maximális spreadjének. Amennyiben a Stop ár eltérése kisebb, mint az adott értékpapír maximális spreadjének kétszerese, a validációs rendszer figyelmeztet a nem tervezett Trailing Limit aktiválódásának fokozott kockázatára a piac kisebb mozgása esetén is.
- Nem megengedett, hogy az eltérés kisebb legyen, mint az adott értékpapír maximális spreadjének egyszerese. A lépésköz maximálisan megengedett sávját a tőzsdei felügyelet határozza meg és a BCPP internetes oldalán vannak közé téve.
Hogyan működik a megbízás?
A tőzsdére küldött megbízás leírásának pontjai.
1. Az ügyfél megad egy vételi, illetve eladási Trailing Limit intelligens utasítást, melynek tartalmaznia kell az értékpapírt, az értékpapír teljes darabszámát, a limitár eltérését, a stop ár eltérését (a "Stop ár" mezőben megadva) és a megbízás érvényességét.
2. A validációs automaták ellenőrzik, hogy megengedett-e ilyen megbízás, amennyiben igen, aktiválják azt. A megbízás el lesz utasítva, amennyiben a Trailing Limitnél a Stop ár eltérése kisebb, mint az adott értékpapír maximális spreadjének egyszerese.
3. Amint a megbízás ellenőrizve lett és érvényes, a szoftver meghatározza a "kezdeti" stop árat a megadott stop ár eltérése és az aktuális referenciaár alapján. Egyúttal meghatározza a "kezdeti" limitárat a megadott limitár eltérése és az először kiszámított Stop ár alapján. Ezt követően elkezdi figyelni a referenciaár változásait. Eladási megbízás esetén kiigazítja a Stop árat, amennyiben a Stop árral csökkentett referenciaár magasabb, mint az aktuális Stop ár, vételi megbízásnál pedig akkor, ha a stop ár eltérésével növelt referenciaár alacsonyabb, mint a Stop ár aktuális értéke. A Stop ár módosítása esetén ezzel megegyező eljárás szerint és irányban a limitár is mindig módosítva lesz.
4. Az eladási megbízás aktiválásához egyúttal két feltételnek kell teljesülnie:
(a) A piacon legalább két vételi ajánlat van
(b) Létezik legalább egy vételi ajánlat, melynek ára kisebb, mint a Stop ár.
5. A vételi megbízásnál két feltételnek kell teljesülnie:
(a) A piacon legalább két eladói ajánlat van
(a) Létezik legalább egy eladási ajánlat, melynek az ára magasabb, mint a Stop ár.
Példa a Trailing Limit megbízással történő eladásra
A befektető be szeretné biztosítani a megszerzett nyereséget, azonban feltételezi, hogy a nap folyamán a ČEZ árfolyama még enyhén emelkedhet. Ezért úgy dönt, hogy a részvényeket Trailing Limit megbízással kívánja eladni.
- Eladandó mennyiség: 5 000 darab
- A Stop ár eltérése: 8 CZK
- A Limitár eltérése: 2 CZK
KÍNÁLAT ÉS KERESLET A MEGBÍZÁSADÁSKOR:
A megadott Trailing Limit megbízás nem látható a piacon és csak várakozik, hogy teljesüljenek az aktiválásához szükséges feltételek. Az első Stop ár 855 CZK-án lesz kigenerálva (863 - 8). Az első limitár 853 CZK-án lesz kigenerálva (855 - 2).
| Árfolyam (CZK) | Kumulált darabszám | |
| 869,30 | 45 000 | Kínálat |
| 867,00 | 40 000 | |
| 866,30 | 35 000 | |
| 865,00 | 30 000 | |
| 864,00 | 10 000 | |
| 863,00 | Utolsó tranzakció | |
| 862,00 | 5 000 | Kereslet |
| 861,00 | 10 000 | |
| 860,00 | 20 000 | |
| 857,30 | 25 000 | |
| 855,00 | 30 000 |
AKTUÁLIS ÁLLAPOT AZ ÁRFOLYAM EMELKEDÉSEKOR:
A referenciaár 879 CZK-ra emelkedett. A Stop ár a kereslet növekedésének hatására elmozdult és 871 CZK-án lett rögzítve. Az aktuális limitár 869 CZK.
| Árfolyam (CZK) | Kumulált darabszám | |
| 882,00 | 45 000 | Kínálat |
| 881,00 | 40 000 | |
| 880,80 | 15 000 | |
| 880,00 | 10 000 | |
| 879,00 | 5 000 | |
| 879,00 | Utolsó tranzakció | |
| 878,00 | 5 000 | Kereslet |
| 877,40 | 15 000 | |
| 876,30 | 20 000 | |
| 872,00 | 25 000 | |
| 871,00 | 35 000 |
AZ ELADÁSI TRAILING LIMIT UTASÍTÁS AKTIVÁLÁSA:
Az ezt követő csökkenéskor a Stop ár rögzítve marad a legmagasabb elért értékén (871 CZK). Jelenleg teljesülnek az aktiválódásához szükséges feltételek (a referenciaár megegyezik a Stop árral) és a piacra azonnal egy eladási megbízás lesz küldve 869 CZK-ás limitárral. Ez párosul a legjobb piaci kereslettel - és az üzlet 870,50 CZK-án zajlik le.
| Árfolyam (CZK) | Kumulált darabszám | |
| 881,00 | 40 000 | Kínálat |
| 880,00 | 30 000 | |
| 873,80 | 15 000 | |
| 873,00 | 10 000 | |
| 872,00 | 5 000 | |
| 871,00 | Utolsó tranzakció | |
| 870,50 | 5 000 | Kereslet |
| 870,40 | 10 000 | |
| 870,00 | 20 000 | |
| 869,00 | 30 000 | |
| 868,00 | 40 000 |
A BCPP intelligens utasításai
A Fio intelligens utasításai
- Stepper
- Trailing Stop
A megbízás feldolgozásának módja (ismertetőjel)
A kontinuális fázisban a piaci és limit megbízásokat tovább lehet pontosítani a következő feldolgozási módszerek segítségével:
A kontinuális fázisban a limit megbízásoknál a feldolgozások további módját lehet választani: