Magyarul | English
Információ: 06-1-301-8745

Fio > Hírek > Cikkek és tőzsdei hírek > A NUCOR Corp. társaság elemzése

A NUCOR Corp. társaság elemzése

5.10.2007 14:34

A NUCOR Corp. társaság elemzése

A Nucor corp. társaság acélt és acél termékeket gyárt és terjeszt. A társaság termelése két részre van osztva, acél gyártás és feldolgozás, és az acéltermékek részlege. Az első csoportba elsősorban az acélrúd gyártása és a lemezhengerlés tartozik, amelyek tovább használatosak az acéltermékek gyártásához. A legismertebb acéltermékek az acélgerendák. A Nucor a legnagyobb acél újrahasznosítással foglalkozó vállalat az USA-ban. Kizárólag az amerikai piacon tevékenykedik, 1940-ben alakult, Charlotte városban, Észak Karolina-ban. Jelenleg a Nucor az USA második legnagyobb acél termelője.
Alap adatok: Ticker: NUE (Nyse) Szektor: Alapanyagok Ágazat: Acél és vas Piaci tőkésítés: 17,54 milliárd USD Záró árfolyam 2007.10.03 - 57,17 Átlagos napi forgalom: 5 657 990 USD Az utóbbi 52 hét folyamán a minimum 49,60 USD volt és a maximum 69,93 USD. A társaság részvényei a következő részvényindexek bázisaiban találhatóak: S&P 100, S&P 500, S&P 1500 Super Comp., Russell 1000. Beta Koeficiens: 2,81 a S&P 500-hoz képest. A Nucor a legmodernabb és legeffektívabb acél gyártók közé tartozik a világon. Egy gazdaságilag sikeres társaságról van szó, 7 885 mil. USD aktívákkal. A hosszú távú adóságok az aktívák 11%-át képezik (922,3 mil. USD). A 2006-os nyereség az előző évhez képest 35%-kal nőtt. Az emelkedő bevételek és nyereségeket a társaság jó piaci pozíciója okozta, továbbá a növekvő termelés és az acél árnövekedése. A 2006-os év termelése rekord értékeket ért el, 22,382 millió tonnát. 2005-hez képest (20 332 mil. T.) 10%-os növekedésről van szó, 1970-től átlagosan 120 000 tonnával növekszik a termelés évente. A növekedést elsősorban az akvizícióknak lehet köszönni. Pozitívak a nyereségi árrések, amelyek 12% körül mozognak, a versenytársakkal szemben ez majdnem kétszeres. A bruttó árrés több min 20%. A társaság költségei átlagban 25%-kal nőnek évente, a bevételek átlagban 11,5%-kal nőnek gyorsabban. A modern berendezéseknek és az automatizált működésnek köszönhetően a társaság költségei az alkalmazottakra nagyon alacsonyak, az összköltségek csupán 7%-át alkotják. A legnagyobb költség tétel a vasérc vásárlási költségek alkotják. A társaság hosszú távú szerződéseket kötött a vasérc szállítására, amelyet nem bányász. Elsősorban olyan társaságokról van itt szó, mint a BHp Billiton vagy a Rio Tinto. Pozitív a társaság számára az amerikai dollár gyengülése, amely drágábbá teszi a behozatalt az USA-ba és előnyt biztosít a hazai termelőknek a külföldi acélgyártókkal szemben. A történelmi minimumok átvészelése, az Euróval szemben olyan spekulációkhoz vezet, hogy a Nucor az Egyesült Államokon kívül is tevékenykedni szeretne. 1973-tól fizet a társaság osztalékot, az osztalékhozam a múlt év végéhez elérte a 4,75 %-ot. Az utóbbi 4 évben átlagosan 147%-kal nőtt az osztalék évente. 2006-ban 578 mil. USD-t fizettek ki osztalékként. 2007-ben a társaság 13,5%-kal tervezi növelni a kifizetett osztalékot, 2,44 USD/r-re. Ezen kívül rendkívüli osztalékot is fizet a társaság, ezen évben 0,22 USD rendes és 1 USD rendkívüli osztalékot fizetett ki részvényenként. A nyereség csökkenése ellenére is 2007-ben 10%-os osztalék növekedést tervez. Az év első hat hónapjában a társaság 726 mil. USD nyereséget mutatott ki, 2006-hoz képest ez 13%-os csökkenést jelent (2006 első félév nyeresége 830 mil. USD volt). A társaság bevételei azonos időszakban 8%-kal nőttek, 7,94 Md. USD-ra. A nyereség az ingatlanszektor alacsonyabb kereslete és az acél világpiaci ára csökkenése következtében csökkent. A Nucor Corp. társaság az alapanyagok szektorába tartozik, acél és vas ágazat. A szektor és az ágazat is jelenleg jól értékeltek az alap fundamentális mutatók alapján. Az ágazat részvényei jó sajáttőke jövedelmezőséggel rendelkeznek, alacsony az eladósodottságuk és kedvező a nyereségi árrésük. A nyereséghez viszonyítva olcsó részvényekről van szó, amit az ár és a saját tőke mutatója erősíti meg. A szektor számára kedvező a kilátás, elsősorban az acél készletek csökkenése következtében, és a várt építőipari és gépkocsi szektor feléledése következtében. A fundamentális mutatók a részvény vásárlása mellett szólnak. Nagy társaságról van szó, mely piaci tőkésítése több mint 17 milliárd USD, nagyon kedvező nyereségi és bruttó árrés szintekkel. A nagy mennyiségű pénzügyi eszközöknek köszönhetően a likviditási mutatók átlagon feletti értékeket érnek el, a pénzeszközarány 1,59 és a likviditási gyorsráta 2,79 értékeket éri el. Az osztalékhozam csupán a rendes osztalékból kerül kiszámításra, amely csupán 44 USc. A rendkívüli osztalék beszámítása után az osztalékhozam eléri a 4,5%-ot. A részvény ára jelenleg olcsó, a nyereséghez viszonyítva (a P/E 10,79), úgyszintén a bevételekhez viszonyítva is (P/S 1,15). 2007-es évre 2,44 USD a várt osztalék részvényenként, a következő évben az építőipar feléledése és a további akvizíciók által növekvő bevételek következtében a bevételek növekedését 19 500 mil. USD-ra várjuk, és a nyereséget 2 350 mil. USD-ra. A 2008-as becsült osztalék 2,9 USD/r, ami 18,8%-os növekedés az ez évi tervezett osztalékhoz képest. A feljebb feltüntetett információk alapján vételre ajánljuk a Nucor részvényeit. E részvény középtávú befektetésre alkalmas 12 hónap időtávlatban. Az osztalék növekedésből következtetve a célárfolyam 66,5 USD-on lett kiszámítva. A célár meghatározásnál osztalék diszkont model volt használva. A célár a jövőbeni pénzáramlások diszkontálásával lett kiszámítva. A diszkont mérték a kockázatnélküli rész és a kockázati prémium összeadásával lett kiszámítva. A kockázatnélküli rész az amerikai állami kötvényekből lett levonva. A kockázati prémium a piac teljesítményéből lett levonva, tekintettel a részvény volatilitására. A használt diszkont mérték ezen esetben 9,8 százalék. Segítségként a történelmi P/S model volt használva. Itt saját szakértői becslések és a Bloomberg és Reuters becslései voltak használva. Összefoglaló
Vételi okok - Nagy, stabil társaság, az amerikai acélpiac jelentős játékosa. - Jelentős befektetések a fúziók és akvizíciókba. - Kedvező nyereségei árrés, és költség irányítás. - Az amerikai dollár gyengülése, amely drágítja a behozatalt. - A társaság rendszeresen, 1973-tól fizet osztalékot. - Az építőipar és gépkocsi-ipar várt feléledése. - Jóváhagyott saját részvény visszavásárlási program, 30 Md. USD nagyságrendben (cca. a részvények 10 %-a). Kockázatok - Kereslet csökkenés az amerikai gazdaság recesszió következtében. - Árcsökkenés a kínai acélgyártók erős konkurenciája következtében. - Mélyülő gondok az ingatlan és jelzálog piacokon az USA-ban. Elsősorban az amerikai gazdaság lassulásából eredő kockázat jelenleg a legjelentősebb. Az ingatlan és jelzálogpiac gondjai a gazdaság többi részein is megjelentek. Enyhe gondokkal küzd a munkaerő piac is, ami gyengítheti a háztartások fogyasztását, amely a GDP majdnem 70%-át teszi ki. A társaság kizárólag az amerikai piacon tevékenykedik és az esetleges recesszió negatív hatással lenne a gazdasági eredményeire. Az itt említett kockázatok bekövetkezése esetében a gazdálkodás rosszabbodása várható, csökkenhet a következő év osztaléka és csökkenhet a célár. Fio, burzovní společnost, a.s., Josef Novotný E hírt a Fio o.c.p., a.s. a Fio, burzovní společnost, a.s.-től vette át. A Fio o.c.p., a.s. felügyeleti szerve a Národná banka Slovenska (Szlovák Nemzeti Bank). E befektetési ajánlások tartalma nem volt közölve a kibocsátóval. A Fio, burzovní společnost, a.s. market maker a prágai értéktőzsdén (Burza cenných papírů Praha, a.s.) és az RM-SYSTÉM, a.s. elektronikus tőzsdén. A Fio, burzovní společnost, a.s. a következő kibocsátók árjegyzője: Komerční banka, a.s., ČEZ, a.s., Telefónica O2 C.R., a.s., UNIPETROL, a.s., Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Orco Property Group, Philip Morris ČR a.s., Zentiva, a.s., Central European Media Enterprises, Ltd. A Fio, burzovní společnost, a.s. a befektetési ajánlások kapcsán rendszeres ellenőrzéssel előzi meg az érdekellentét kialakulását. A Fio, burzovní společností, a.s. felügyeleti szerve a Česká národní banka (Cseh Nemzeti Bank).

Legújabbak:

további hírek


Fio-broker

Belépés | Demó

Árfolyamok

CZK27,6363026,45970
USD1,096091,03741
GBP0,865920,81956
CHF1,106681,04743
PLN4,612014,36513

További devizák


X